home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 112392 / 1123997.000 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1994-03-25  |  2.4 KB  |  58 lines
  1. <text id=92TT2628>
  2. <title>
  3. Nov. 23, 1992: Trade War? Or Trade Peace?
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1992               
  7. Nov. 23, 1992  God and Women                         
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. THE WEEK, Page 18
  13. WORLD
  14. Trade War? Or Trade Peace?
  15. </hdr><body>
  16. <p>Any E.C. deal that satisfies the U.S. might mean isolating France
  17. </p>
  18. <p>    The nominal stakes -- soybeans and Pouilly- Fuisse wine --
  19. hardly seemed worth war. But of course other matters are at
  20. issue. The future of French politics, for one. Also the balance
  21. of power within the European Community, and Washington's
  22. determination to stop playing Uncle Sucker in trade. Oh yes, and
  23. a grand trade deal that eventually might give a huge lift to the
  24. world economy.
  25. </p>
  26. <p>    The scrap began when Washington threatened to add a 200%
  27. tariff (thus tripling prices) on white wine imported from Europe
  28. -- unless the E.C. agrees by Dec. 5 to extraordinary cuts in
  29. subsidies that encourage production of oilseeds. In the U.S.
  30. view, these subsidies unfairly limit export sales of American
  31. soybeans. But France is trying to stall any such reductions
  32. until after parliamentary elections in March. President Francois
  33. Mitterrand's Socialists face defeat as it is, but the anger of
  34. farmers with reduced incomes might cost them even more votes and
  35. seats than expected. Reasoning: it's better for a successor
  36. center-right government to reduce subsidies further and face
  37. farmer fury.
  38. </p>
  39. <p>    Meanwhile, though, a U.S.-E.C. trade war could kill a deal
  40. among the 108 members of the General Agreement on Tariffs and
  41. Trade to lower many barriers to commerce. So while starting to
  42. list U.S. products for counter-retaliation, the E.C. also moved
  43. to reopen negotiations with Washington. France's partners
  44. forced E.C. Commission President Jacques Delors to reinstate Ray
  45. MacSharry, the Community's principal agricultural negotiator,
  46. who had resigned after accusing Delors of undermining his
  47. efforts. British Prime Minister John Major insisted on a deal,
  48. and German Chancellor Helmut Kohl called the prospect of a trade
  49. war "politics of idiocy." Mitterrand conceded that the isolation
  50. of France would be "very dangerous." But France has support from
  51. Italy, Spain and Belgium. A compromise is foreseeable, but not
  52. readily.
  53. </p>
  54.  
  55. </body></article>
  56. </text>
  57.  
  58.